커버드콜 ETF는 기초자산을 보유하면서 동시에 해당 자산에 대한 콜옵션을 매도(판매)하여 프리미엄을 확보하고, 이 프리미엄을 주로 분배금(배당) 형태로 투자자에게 지급하는 상장지수펀드(ETF)입니다. 시장 변동성에 관계없이 꾸준한 인컴 수익을 창출하는 것이 목표이므로, 안정적인 현금 흐름을 원하는 투자자에게 매력적인 상품입니다. 국내외 주요 커버드콜 ETF 정보를 확인하려면 지금 바로 아래 버튼을 클릭하여 관련 ETF 정보를 검색하십시오.
1. 커버드콜 전략의 작동 원리
ETF가 수익을 창출하는 핵심적인 메커니즘입니다.
1-1. 두 가지 수익원
- 자산 보유 수익: 기초자산(주식, 지수 등)을 보유함으로써 얻는 자본 이득 또는 기초자산의 배당 수익.
- 옵션 프리미엄 수익: 보유한 자산을 대상으로 콜옵션을 매도하고 그 대가로 받는 현금(프리미엄). 커버드콜 ETF의 주된 수익원입니다.
2. 커버드콜 ETF의 특징
이 상품이 일반 주식이나 인덱스 ETF와 다른 점입니다.
- 수익률 상한: 콜옵션을 매도했기 때문에, 주가가 급등하더라도 옵션 매도로 인한 이익 포기로 인해 시장 상승분을 온전히 누릴 수 없습니다. (수익률 상한선 존재)
- 하락 방어: 시장이 하락할 때 옵션 매도 프리미엄이 손실을 일부 완충해주는 효과가 있어, 일반 ETF 대비 하락장에 비교적 강합니다.
- 고배당(고분배): 옵션 프리미엄 수익이 정기적으로 발생하므로, 일반 주식형 ETF보다 높은 분배율을 기대할 수 있습니다.
3. 주요 커버드콜 ETF 유형
기초자산에 따라 투자 목적이 달라집니다.
- 인덱스형: S&P 500, 나스닥 100 등 주요 지수를 기초자산으로 하여 안정적인 프리미엄을 추구합니다. (예: QYLD, XYLD, 국내 KODEX, TIGER 상품)
- 종목형: 특정 개별 주식(예: 엔비디아, 테슬라 등)을 기초자산으로 하여 변동성이 높고 프리미엄이 큰 종목에 투자합니다.